Цены на сталь падают, а сроки выполнения заказов резко сокращаются

May 11, 2023

Николь Бастин | Опубликовано 6 июня 2023 г. |

Индекс металлов Raw Steels Monthly Metals (MMI) остается медвежьим, снизившись на 6,93% с мая по июнь. Цены на плоский прокат вернулись к медвежьему движению после пика в апреле, в то время как цены на горячекатаный рулон вернулись к мартовским уровням. В целом цены на HRC снизились на 13% по сравнению с максимумом 14 апреля. Между тем, цены как на холоднокатаный рулон, так и на горячеоцинкованный прокат показали еще более резкое снижение по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как цены на листовой прокат вернулись в боковую динамику, снизившись менее чем на 1%.

Бесплатный еженедельный информационный бюллетень MetalMiner предоставляет актуальную информацию о ценах на металлы.

Поскольку цены на плоский прокат в США начали снижаться, среднее время выполнения заказов на прокат упало до самого низкого уровня более чем за год. Между тем, в конце мая время выполнения заказа на заводе HRC в среднем составляло три недели. Это их самый низкий срок производства с августа 2022 года, и он лишь немного превышает их рекордный минимум (с тех пор, как MetalMiner начал отслеживать сроки выполнения заказов в декабре 2018 года) в 2,5 недели в июле 2020 года.

Хотя цены и сроки выполнения заказов в целом имеют низкую корреляцию, сроки выполнения заказов, как правило, смещаются раньше, чем разворот ценового тренда. Это по-прежнему делает время выполнения заказов важным опережающим индикатором цен. Время выполнения заказов на заводе впервые начало восстанавливаться еще в апреле, после того как к концу марта оно достигло максимума в девять недель. Это примерно на две недели опережает пик цен на HRC. За исключением кратковременного подъема в конце мая, сроки выполнения заказов в течение месяца становились все короче.

Вам необходимо добиться экономии затрат на сталь? Убедитесь, что вы следуете этим пяти лучшим практикам.

Несмотря на падение цен и сокращение сроков поставки, некоторые отчеты указывают на скептицизм среди некоторых заводов и сервисных центров. Argus Media сообщила, что хорошие поставки в течение мая заставили некоторых продавцов усомниться в текущем медвежьем направлении цен. Некоторые полагают, что снижение произошло в основном из-за нерешительности покупателей, а не из-за значительного снижения спроса на конечное использование. Хотя экономические перспективы продолжают ухудшаться, а стоимость хранения запасов остается высокой, рынки, похоже, видят ситуацию по-другому, поскольку спотовые и фьючерсные цены остаются в бэквордации.

В конце мая спотовые цены HRC находились на уровне $250 за штуку с премией к фьючерсным ценам Среднего Запада. Хотя эта дельта немного сократилась по сравнению с спредом почти $300/шт в начале месяца, она, тем не менее, отражает продолжающиеся медвежьи настроения среди участников рынка. С 2011 года спотовые цены имеют премию в среднем в 23 доллара за штуку по сравнению с фьючерсными ценами. Эта цифра значительно ниже нынешнего спреда.

Тем временем импорт также начал снижаться. Согласно предварительным данным Бюро переписи населения США, импорт HRC в апреле снизился на 12,83% по сравнению с мартом, а данные лицензий Министерства торговли США предполагают, что импорт продолжал снижаться в течение мая. Помимо падения цен и сокращения сроков поставки продукции, сокращение импорта, по-видимому, является символом падения спроса на рынке.

Узнайте, что еще влияет на рынок стали в США, и сэкономьте на покупке металла круглый год. Ежемесячный прогноз Trial MetalMiner.

Во всем мире цены на китайскую сталь также остаются слабыми. Это противоречит ожиданиям рынка в преддверии возвращения страны из нулевого уровня COVID. Цены на китайскую сталь исторически представляют собой глобальное дно. Однако, начиная с 2012 года, китайские цены на HRC стали иметь корреляцию 82% с ценами в США. Эта корреляция, похоже, усилилась в последние годы, увеличившись почти до 89% с 2020 года.

Падение цен на сталь в Китае, по-видимому, указывает на в значительной степени медвежью ситуацию на мировом рынке. Продолжающееся восстановление Китая в значительной степени принесло пользу его сектору услуг, а не промышленным металлам, как это произошло в прошлом восстановлении. Хотя Китай не возобновил свою политику жесткого контроля, новая волна COVID, пик которой, как ожидается, достигнет конца июня, скорее всего, смягчит и без того сдержанный потребительский спрос.

Производственному сектору Китая удалось вернуться к росту в прошлом месяце. Тем не менее, общая слабость китайской экономики привела к ожидаемым новым мерам стимулирования, которые могут оказать поддержку ценам на сталь. 2 июня кабинет министров Китая, Государственный совет, объявил о целевом пакете мер, который расширит налоговые льготы для покупок электромобилей. Отчеты также предполагают, что чиновники могут инициировать налоговые льготы для производителей элитной недвижимости и оказать дополнительную поддержку рынку недвижимости. Такие надежды на стимулирование экономики помогли китайским ценам на коксующийся уголь и железную руду достичь дна в конце мая.